升息債券會跌嗎?

近期升息導致債券價格下跌的事件：美國矽谷銀行 (簡稱SVB)於2023年3月破產。 SVB從之前的量化寬鬆開始配置美國長期公債，但美國從2022年3月開始升息，升息速度快、幅度也大，到2023年2月總共升了8次，而當升息，債券價格就會下跌，長期債券的價格受到債券殖利率影響又比短期債券大。

什麼是附息債券?

債券基本上可以分成「附息債券」和「零息債券」。 債券本身是有支付利息，並在債券到期時支付票面金額。 範例：A公司發行債券1張是100萬元，約定年利率為5%，存續期間是2022年～2042年，約定到期是100萬元。 假設你持有1張A公司債券，每年就會領到5%的利息也就是5萬元，最後到2042年則會保證拿到100萬元。 債券採折價發行，持有零息債券不會有任何利息，而是在到期時支付票面金額。 範例：B公司發行債券1張是100萬元，約定年利率為0%，存續期間是2022年～2042年，約定到期是150萬元。 假設你持有1張B公司債券，每年都不會有利息，最後到2042年則會保證拿到150萬元。 分為2種利率計算方式：「固定利率」和「浮動利率」。

債券有利息嗎?

除了利息以外，債券買進時的價格不一定會等於票面面額，也可能存在價差，這也是利息之外的收益 (或損失)。 債券和定存的差別在於，定存幾乎不會有危險，而債券則有可能有拿不到利息、拿不回本金的風險。 市場先生建議入門者先不要使用資本利得的投資方法。 單一債券在不違約的情況下，報酬是非常確定的，在還沒到期之前，價格會隨對未來利率預期變化及市場風險情緒而上下波動，而債券基金、債券ETF雖然沒有到期日的限制，債券格同樣也會受利率影響。 專業法人由於背後有一群專業團隊，可以使用精確模組來評估債券價格，即便有這樣的資源，在專業機構進行債券交易仍然是一件高難度的工作，更不用說一般人沒有管道取得這些工具，更難從債券投資賺到資本利得。 •債券是什麼？ •債券是由誰發行？ •投資債券如何獲利？ •債券報酬率怎麼看？